8月28日，CIMB Group（CIMB，1023）公布Q2 2026业绩，净利RM19.4亿，按季涨1.2%（Q1是RM19.1亿，按年跌2.9%）。派息19.65仙，折合RM21亿总派息。
这是CIMB在连续几季承压后，开始按季回稳的信号。
这周是大马三大银行的业绩周，Maybank、CIMB、Public Bank同期公布季报。
三家银行，三种截然不同的故事。
Maybank是大马最大银行，区域版图相对均衡，这季靠成本控制和拨备减少驱动净利增长。财富管理是最大的亮点。
Public Bank是大马最稳健的银行，专注本业、不冒险，贷款组合保守，不良贷款（Non-Performing Loan）长期维持最低水平，盈利增速慢但极其稳定。
CIMB是大马区域化程度最高的银行，业务横跨7个东南亚国家，印尼是第二大市场，泰国、越南、菲律宾都有存在。这个多元化，既是优势（分散单一市场风险），也是挑战（每个国家各有不同的经济周期、利率、信贷周期）。
这季最值得关注的财务数据是不良贷款率（Gross Impaired Loan ratio）降至历史新低1.6%。
这是整个季报里最强的数据。不良贷款率越低，代表银行的贷款质量越好，坏账风险越低。达到历史新低，说明CIMB的信用风险管理在改善。
Cost-to-Income Ratio改善200个基点至45.2%。营运开支按季降了1.6%，在收入压力存在的情况下，效率提升是一个正面信号。
TNG Group（Touch ‘n Go）H1 2026利润按年翻倍以上。这是CIMB的数字金融业务，也是它跟Maybank和Public Bank最不一样的地方。TNG的增长，代表CIMB在东南亚数字金融领域的布局开始产生成效。
CIMB Thai这边也表现不错，H1净利按年涨47%，泰国业务的改善，减轻了整体的区域压力。
虽然Q2净利按季回稳，但跟去年同期相比，CIMB在上半年的整体盈利增速还是相对低于Maybank和Public Bank。
区域多元化是CIMB的核心战略，但这意味着每当某个东南亚市场出现宏观逆风（印尼汇率、越南信贷、菲律宾利率），都会或多或少影响CIMB的整体业绩。
三家银行，三种投资逻辑。CIMB的故事是如果你相信东南亚数字金融和区域增长的长线故事，它比Maybank和Public Bank更纯粹地押注这个方向。